'Palsu kepala besar': Beberapa investor menyerukan gertakan pada rotasi pasar saham utama yang bisa jadi peringatan kiamat

0
13
'Palsu kepala besar': Beberapa investor menyerukan gertakan pada rotasi pasar saham utama yang bisa jadi peringatan kiamat

Pedagang bekerja di lantai NYSE di New York Thomson Reuters Sektor pertahanan dari saham pasar baru-baru ini mengungguli pertumbuhan siklikal sektor. Ini adalah tren Morgan Strategi ekuitas Stanley telah memperingatkan tentang selama berbulan-bulan. Pada hari Senin, mereka mengatakan rotasi agresif menjadi defensif sektor-sektor akhirnya tiba, membawa risiko besar bagi yang lebih luas pasar saham. Ahli strategi di BlackRock dan di tempat lain telah menawarkan analisis berbeda tentang ini rotasi. Investor jauh lebih defensif akhir-akhir ini. Sejak pertengahan Juni, disebut sektor defensif yang lebih disukai ketika investor merasakan kehancuran mendekati telah mengungguli siklus, yang cenderung didukung oleh ekonomi yang sedang booming. Ini adalah rotasi yang memiliki strategi ekuitas Morgan Stanley telah menulis kepada klien tentang semua tahun. Dalam pandangan mereka, sektor panas seperti teknologi, yang telah mendorong keuntungan pasar, akhirnya akan memberi jalan untuk sektor defensif seperti utilitas. Ketika sektor telekomunikasi, real estat, dan konsumen-staples bergabung utilitas di mengungguli, itu mengisyaratkan kepada mereka bahwa pasar telah bergeser. “Kami pikir ini kemungkinan akan berlanjut dan bisa menandakan lingkungan pasar yang lebih sulit secara keseluruhan saat kami masuk waktu musim terburuk tahun ini, “Mike Wilson, kepala AS ahli strategi ekuitas, mengatakan dalam sebuah catatan pada hari Senin. Bagan di bawah ini menunjukkan bagaimana rotasi ini telah dimainkan: Morgan Stanley Wilson menurunkan sektor teknologi saat meningkatkan konsumen staples dan telekomunikasi. Batu hitam, manajer aset terbesar di dunia, juga lebih sederhana bullish di pasar. Sementara Morgan Stanley telah menurunkan teknologi menjadi kurus, BlackRock adalah condong ke sektor ini. Namun, kuncinya adalah mengidentifikasi saham berkualitas, atau mereka yang memiliki banyak uang tunai, utang minimal, dan pertumbuhan pendapatan yang kuat. “Kami lebih suka mengambil risiko dalam ekuitas dan masih menyukai momentum,” Richard Turnill, kepala strategi investasi global BlackRock, kata di firma itu prospek tengah tahun pada hari Senin. “Momentum telah menjadi pemimpin pasar, tetapi perusahaan berkualitas menunjukkan tinggi profitabilitas dan leverage yang rendah juga mengungguli ekuitas global secara luas. ” Ahli strategi lainnya melihat konsekuensi dari rotasi jauh dari sektor pertumbuhan sedikit berbeda. “Kurasa itu palsu kepala besar,” Chris Hyzy, kepala kantor investasi Bank of America Global Wealth and Investment Management, mengatakan kepada Business Insider di wawancara baru-baru ini. “Dalam sebagian besar siklus – tetapi khususnya dalam siklus ini – ketika pembelaan mulai mengungguli, itu adalah salah satu dari dua alasan: cari imbal hasil, atau penghindaran risiko meningkat. “Hyzy mengutip terakhir sebagai alasan mengapa defensif telah mengungguli. Dia menunjuk untuk perlambatan pertumbuhan di Eropa dan Jepang awal tahun ini sebagai alasan mengapa investor menjauh dari aset berisiko. “Kami pikir itu [pasar saham] akan kembali ke siklus pertumbuhan berdasarkan dasar-dasar, “kata Hyzy. Untuk Kate Warne, ahli strategi investasi di Edward Jones, the rotasi adalah langkah jangka pendek terkait dengan fakta bahwa AS suku bunga meningkat. “Kami benar-benar berpikir sebagian besar investor akan lebih baik membayar lebih sedikit perhatikan jenis-jenis shift jangka pendek dari yang lebih siklis untuk lebih banyak pembelaan, “kata Warne kepada Business Insider pada hari Rabu. Investor membuat hal serupa beralih ke saham defensif setelah koreksi Februari, dan seperti Facebook dan perusahaan teknologi lainnya diteliti untuk penanganan mereka data pengguna. Warne menambahkan bahwa meskipun pasar bull tidak di ambang berakhir, investor harus mulai memposisikan kapan waktunya datang. Tetapi itu tidak melibatkan berputar dari pertumbuhan ke pertahanan sektor. Dia merekomendasikan instrumen pendapatan jangka pendek, termasuk credit-default swaps, sebagai cara mendapatkan hasil yang lebih tinggi seiring dengan kenaikan suku bunga. “Kami lebih suka sebenarnya hanya memiliki pendapatan tetap,” kata Warne. “Tapi kita berpikir bahwa sementara teknologi cenderung memimpin, sektor-sektor lain tidak mungkin tertinggal sebanyak yang mereka miliki di bagian pertama tahun.”

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here